MoneyisMuni_돈이뭐니?

삼성전기(009150) 주가가 고점 대비 40% 넘게 빠진 130만 원대에 머물고 있는데, 하나증권은 목표주가 300만 원 BUY 의견을 그대로 유지했습니다. 올해 초 34만 원에서 출발해 반년 만에 목표가가 아홉 배 가까이 올라가는 걸 보면서 저도 포모(FOMO)와 냉정한 분석 사이에서 꽤 오래 흔들렸습니다. 이 글은 그 고민의 결과물입니다.MLCC 수급 — 공급은 안 늘고 수요만 폭발하는 구조주변에서 삼성전기 이야기가 들리기 시작했을 때 솔직히 처음엔 귀를 잘 안 기울였습니다. 스마트폰 부품주 아닌가, 하고 넘어갔거든요. 그런데 수치를 직접 들여다보고 나서 생각이 완전히 바뀌었습니다.핵심은 MLCC(Multi-Layer Ceramic Capacitor)입니다. 여기서 MLCC란 전기를 순간적으로 저장..

20일 상한가, 21일 하한가. 하루 사이에 시가총액 1조 6,770억 원이 증발한 삼천당제약 사태를 지켜보면서, 저도 처음엔 "FDA 답변서 수령"이라는 타이틀만 보고 뭔가 큰 일이 난 줄 알았습니다. 그런데 내용을 뜯어보니, 이게 생각보다 훨씬 조심해야 할 재료였습니다. 바이오 공시가 얼마나 쉽게 투자자를 현혹할 수 있는지, 이번 사태가 그 민낯을 아주 선명하게 보여줬습니다. 상한가 다음 날 하한가, 직접 보고도 믿기 어려웠습니다솔직히 이건 예상 밖이었습니다. 주식 시장에서 상한가 다음 날 하한가가 나오는 일이 아예 없는 건 아니지만, 이렇게 대형 제약주에서 버젓이 벌어질 거라고는 생각 못 했습니다. 삼천당제약은 7월 20일 전 거래일 대비 29.82% 오른 23만 9,000원에 장을 마쳤습니다. 그..

솔직히 이건 예상 밖이었습니다. 반도체 ETF가 고점 대비 20%를 넘어 하락하면서 공식적으로 약세장에 진입했고, 메모리 주식들은 35%까지 빠졌습니다. 저도 계좌를 보면서 "이게 지금 조정인가, 아니면 진짜 무너지는 건가"를 반복해서 자문하게 됩니다. 중국발 AI 악재와 레버리지 청산이 동시에 터지는 지금, 이 상황을 어떻게 읽어야 할지 제 경험과 함께 정리해봤습니다. 약세장 진입, 키미 K3가 진짜 원인일까이번 주 시장을 흔든 이름은 '키미 K3(Kimi K3)'입니다. 중국 스타트업 문샷 AI가 공개한 이 모델이 AI 성능 평가 사이트에서 앤트로픽의 클로드, 오픈AI의 챗GPT에 근접한 점수를 기록하면서 시장이 출렁였습니다. 마치 2025년 1월의 딥시크(DeepSeek) 쇼크처럼 "중국이 또 치고..

솔직히 이건 예상 밖이었습니다. 삼성전자와 SK하이닉스가 외국인 매도에 두들겨 맞던 7월, 저는 계좌를 열어볼 때마다 한숨부터 나왔습니다. 그런데 외국인들이 시장을 떠난 게 아니라 한미반도체, 리노공업, DB하이텍 같은 밸류체인 종목을 오히려 사들이고 있다는 소식이 전해지면서 비로소 시야가 트였습니다. 대형주만 들고 있으면 안전하다는 믿음이 얼마나 안일했는지, 그때 제대로 깨달았습니다. 외국인 순매수가 가리킨 진짜 수혜주이달 들어 외국인은 SK하이닉스를 약 7조 원, 삼성전자를 약 6조 7천억 원어치 순매도했습니다. 이 숫자만 보면 반도체 사이클이 끝난 것 아닌가 싶어 겁부터 납니다. 저도 처음엔 그렇게 생각했습니다. 밤새 뒤척이며 '피크아웃이 온 건가' 자문하기도 했습니다. 하지만 같은 기간 LG이노텍..

매일 아침 앱을 열고, 점심엔 레시피를 뒤지고, 퇴근길엔 퍼즐을 풀면서도 저는 그걸 '투자 아이디어'로 연결한 적이 단 한 번도 없었습니다. 워런 버핏이 포트폴리오에서 애플을 줄이고 뉴욕 타임즈를 담았다는 소식을 접하고 나서야, 제가 매일 돈을 지불하던 그 구독이 얼마나 강력한 비즈니스인지 뒤늦게 깨달았습니다.신문사에 꽂힌 버핏, 경제적 해자가 핵심이었다솔직히 처음 이 뉴스를 봤을 때, 저도 "지금이 어떤 시대인데 신문사야"라는 반응이 먼저 나왔습니다. AI와 반도체가 매일 화제인 시장에서 전통 미디어를 선택한다는 게 낯설게 느껴졌던 거죠. 그런데 버핏의 논리를 따라가다 보니 생각이 완전히 바뀌었습니다. 핵심은 경제적 해자(Economic Moat)였습니다. 경제적 해자란 경쟁자가 쉽게 침범하지 못하도록..

솔직히 저는 레버리지 ETF가 이렇게까지 현물 주가를 뒤흔들 수 있다는 걸 몰랐습니다. 삼성전자와 SK하이닉스의 실적이나 반도체 업황에 문제가 없는데도 장중에 주가가 급격히 밀리는 날들을 반복해서 겪으면서, 뭔가 이상하다는 걸 피부로 느꼈습니다. 나중에야 원인이 단일종목 레버리지 ETF의 괴리율 관리를 위한 기계적 매도였다는 걸 알았고, 그때부터 이 상품의 구조를 제대로 파고들기 시작했습니다. 꼬리가 몸통을 흔드는 날들 — 웩더독(Wag the Dog) 현상의 실체제가 직접 겪어보니, 문제의 날들에는 공통된 패턴이 있었습니다. 오전 장이 비교적 안정적으로 흘러가다가 특정 시간대가 되면 삼성전자나 SK하이닉스 물량이 갑자기 쏟아지고, 개인 투자자들이 패닉 매도에 동참하면서 낙폭이 커지는 흐름이었습니다. 뉴..

2025년 1월 틱톡이 꺼졌던 12시간, 저는 무의식적으로 인스타그램 릴스를 열고 있었습니다. 그때 문득 깨달았습니다. 언제부터 틱톡 대신 릴스를 기본으로 쓰고 있었는지조차 모르게 됐다는 걸요. 메타는 틱톡을 노골적으로 베꼈다는 비웃음을 들으면서도, 결국 제 손가락을 바꿔버렸습니다. 2026년 1분기 매출 563억 달러, 영업이익률 41%—숫자는 냉정하게 메타의 손을 들어줬습니다.카피캣 전략, 비웃음 뒤에 숨겨진 진짜 패턴숏폼 콘텐츠 열풍이 막 불기 시작했을 때, 저도 대부분의 10대처럼 틱톡에 먼저 손이 갔습니다. 2020년 8월 인스타그램이 릴스를 출시했을 때 IT 커뮤니티에서 돌던 반응은 한마디로 "메타가 또 베꼈다"였습니다. 릴스 피드에 틱톡 워터마크가 그대로 찍힌 영상들이 올라오는 걸 보면서, ..

매달 아이클라우드 구독료가 빠져나갈 때마다, 저는 애플이 얼마나 정교하게 설계된 수익 구조를 가졌는지 새삼 실감합니다. 아이폰 한 대를 사는 순간 그 생태계에서 나오는 것은 사실상 불가능에 가깝습니다. 그런데 팀 쿡이 베이징 테이블에 앉았다는 뉴스를 보고 이런 생각이 들었습니다. '완벽해 보이는 이 구조에, 대체 무슨 균열이 생긴 걸까?' 숫자를 들여다보면 그 답이 보입니다.서비스 마진 77%의 제국, 그런데 균열이 보인다솔직히 이건 예상 밖이었습니다. 아이폰 회사라고 불리는 애플이 실제로 돈을 버는 방식은 하드웨어가 아니라는 사실입니다. 2026년 1분기 기준으로 아이폰 매출은 569억 달러, 전체 매출 1,112억 달러의 51%를 차지합니다. 그런데 서비스 부문 매출은 309억 달러로 비중은 28%에..