MoneyisMuni_돈이뭐니?

2025년 2분기 기준, 워런 버핏·드러켄밀러·빌애크먼 등 월가 대형 기관 대다수가 종목 수와 자산 규모를 동시에 늘렸습니다. 제가 이번 13F 공시를 직접 뜯어보면서 가장 먼저 든 생각은 단순했습니다. "AI 거품론이 그렇게 요란한데, 정작 큰돈은 반대 방향으로 움직이고 있구나."거장 포트폴리오: 버핏·드러켄밀러·빌애크먼이 공통으로 담은 것일반적으로 월가 거물들은 서로 다른 철학과 스타일로 움직인다고 알려져 있습니다. 그런데 제가 이번 공시를 실제로 비교해 보니, 세 기관의 픽이 놀랍도록 겹쳤습니다.워런 버핏의 버크셔 해서웨이는 알파벳(구글 모회사) A주와 C주를 3분기 연속 불타기했고, 두 클래스를 합산하면 포트폴리오 비중 3위까지 끌어올렸습니다. 최초 매수 금액 60억 달러에서 시작해 160억, 3..

솔직히 저는 이번 어닝 시즌 전까지 빅테크의 천문학적인 설비투자(CAPEX)가 과연 수익으로 돌아올 수 있을지 반신반의했습니다. 그런데 아마존과 마이크로소프트가 어닝콜에서 내놓은 수익성 방어 논리를 직접 확인하고 나서, 제가 시장을 읽는 프레임 자체를 다시 짜게 됐습니다. 변동성이 극심한 장세에서 무엇을 기준으로 삼아야 하는지, 이번 실적이 그 답을 꽤 명확하게 보여줬습니다. 아마존, 마이크로소프트: FCF 회수 관점으로 전환제가 시장을 잘못 보고 있던 부분이 있었는데, 그동안 AI 관련 종목을 볼 때 매출 성장률 숫자에만 집중했다는 겁니다. 얼마나 빠르게 크냐만 봤지, 그 성장을 위해 나가는 돈이 언제 어떻게 회수되는지는 크게 따지지 않았습니다. 그런데 이번 어닝콜에서 아마존이 처음으로 공개한 데이터센..

상장 직후 200달러를 훌쩍 넘겼던 스페이스X 주가가 100달러 초반까지 밀려 내려오는 걸 보면서, 저도 처음엔 "역시 IPO 고점 물리기인가" 싶었습니다. 그런데 알파벳(구글)이 단순 지분 보유를 넘어 매달 9억 2천만 달러를 집행하는 300억 달러 규모 AI 컴퓨팅 임차 계약의 핵심 고객이라는 사실을 파고들면서 생각이 완전히 바뀌었습니다. 락업 해제 공포와 구글 동맹이라는 두 변수가 지금 스페이스X 주가의 방향을 가르고 있습니다. 락업 해제, 생각보다 무거운 돌덩이였습니다솔직히 이건 예상 밖이었습니다. 역대 최대 규모 IPO라는 타이틀에 눌려 처음엔 락업(Lock-up) 이슈를 가볍게 봤거든요. 여기서 락업이란, 상장 초기 주요 주주들이 일정 기간 보유 주식을 팔지 못하도록 묶어두는 약정을 말합니다...

주변 20대 지인들과 이야기하다 보면 "굳이 차가 있어야 해?"라는 말을 꽤 자주 듣습니다. 저는 처음엔 그냥 지나쳤는데, 최근 자동차 업계 실적 수치들을 보고 나서야 이게 개인의 취향이 아니라 시장 전체의 구조적 변화라는 걸 실감했습니다. Z세대가 면허를 포기하는 이유, 현대차·폭스바겐·GM이 동시에 무너지는 배경, 그리고 테슬라가 메가포드로 체질을 바꾸려는 이유까지, 지금 자동차 시장에서 벌어지는 일들을 정리해 봤습니다.Z세대가 운전면허를 포기하는 진짜 이유솔직히 처음엔 "요즘 젊은 애들이 편한 걸 너무 좋아하는 거 아냐?"라고 생각했습니다. 그런데 수치를 들여다보니 그런 단순한 문제가 아니었습니다. 미국 고등학생의 운전면허 취득 비중은 1983년 50%에서 현재 25%로 절반 가까이 떨어졌고, 20..

어제(7/23) 시장에서 가장 뜨거웠던 종목을 딱 하나만 꼽으라면 SK이터닉스였습니다. 거래대금 1조 3~4천억 원을 터뜨리며 전고점의 윗꼬리를 통째로 삼키고 상한가로 직행하는 장면을 보면서, 저는 "이게 진짜 주도주가 움직이는 방식이구나"라는 걸 다시 한번 실감했습니다. 그런데 문제는 바로 여기서 시작됩니다. 이 종목에 올라타는 게 맞는 판단이었는지, 아니면 위험한 뇌동매매였는지를 냉정하게 따져봐야 합니다.거래대금이 1조를 넘으면 왜 상한가가 따라오는가주식 시장에서 "거래대금이 많다"는 말이 단순히 사람들이 많이 거래했다는 뜻일까요? 제 경험상 그렇게만 보면 절반밖에 못 보는 겁니다. 거래대금(Trading Value)이란 당일 체결된 주식 수량에 주가를 곱한 총 자금 규모를 의미합니다. 쉽게 말해, ..

솔직히 이건 예상 밖이었습니다. 반도체 ETF가 고점 대비 20%를 넘어 하락하면서 공식적으로 약세장에 진입했고, 메모리 주식들은 35%까지 빠졌습니다. 저도 계좌를 보면서 "이게 지금 조정인가, 아니면 진짜 무너지는 건가"를 반복해서 자문하게 됩니다. 중국발 AI 악재와 레버리지 청산이 동시에 터지는 지금, 이 상황을 어떻게 읽어야 할지 제 경험과 함께 정리해봤습니다. 약세장 진입, 키미 K3가 진짜 원인일까이번 주 시장을 흔든 이름은 '키미 K3(Kimi K3)'입니다. 중국 스타트업 문샷 AI가 공개한 이 모델이 AI 성능 평가 사이트에서 앤트로픽의 클로드, 오픈AI의 챗GPT에 근접한 점수를 기록하면서 시장이 출렁였습니다. 마치 2025년 1월의 딥시크(DeepSeek) 쇼크처럼 "중국이 또 치고..

지금 AI 투자가 닷컴버블과 같다고 생각하십니까? 저는 그 말을 들을 때마다 2023년 이차전지 과열장이 떠오릅니다. 그때도 "미래 수요"를 끌어다 주가를 정당화했지만, 지금 AI 인프라 기업들이 찍어내는 숫자는 미래가 아닌 오늘의 매출총이익률입니다. 버블론과 공급 과잉 우려 사이에서 진짜 진입 타점이 어디인지, 데이터로 짚어보겠습니다.버블 논란 — 닷컴버블, 이차전지와 무엇이 다른가솔직히 이건 예상 밖이었습니다. 처음 AI 랠리를 봤을 때 저도 "또 거품 아닌가" 하는 생각을 지울 수 없었거든요. 2023년 이차전지 섹터가 절정이던 시절, 업계는 2027년 이후의 전기차 출하량 가정을 지금 주가에 통째로 반영했습니다. 그 가정이 흔들리는 데는 캐즘(Chasm) 구간 하나면 충분했고, 주가는 반 토막이 ..