월가 거장들의 포트폴리오 (빅테크, 레버리지 리스크)
2025년 2분기 기준, 워런 버핏·드러켄밀러·빌애크먼 등 월가 대형 기관 대다수가 종목 수와 자산 규모를 동시에 늘렸습니다. 제가 이번 13F 공시를 직접 뜯어보면서 가장 먼저 든 생각은 단순했습니다. "AI 거품론이 그렇게 요란한데, 정작 큰돈은 반대 방향으로 움직이고 있구나."거장 포트폴리오: 버핏·드러켄밀러·빌애크먼이 공통으로 담은 것일반적으로 월가 거물들은 서로 다른 철학과 스타일로 움직인다고 알려져 있습니다. 그런데 제가 이번 공시를 실제로 비교해 보니, 세 기관의 픽이 놀랍도록 겹쳤습니다.워런 버핏의 버크셔 해서웨이는 알파벳(구글 모회사) A주와 C주를 3분기 연속 불타기했고, 두 클래스를 합산하면 포트폴리오 비중 3위까지 끌어올렸습니다. 최초 매수 금액 60억 달러에서 시작해 160억, 3..
뉴욕타임즈 (경제적 해자, 구독 모델, 미디어 양극화)
매일 아침 앱을 열고, 점심엔 레시피를 뒤지고, 퇴근길엔 퍼즐을 풀면서도 저는 그걸 '투자 아이디어'로 연결한 적이 단 한 번도 없었습니다. 워런 버핏이 포트폴리오에서 애플을 줄이고 뉴욕 타임즈를 담았다는 소식을 접하고 나서야, 제가 매일 돈을 지불하던 그 구독이 얼마나 강력한 비즈니스인지 뒤늦게 깨달았습니다.신문사에 꽂힌 버핏, 경제적 해자가 핵심이었다솔직히 처음 이 뉴스를 봤을 때, 저도 "지금이 어떤 시대인데 신문사야"라는 반응이 먼저 나왔습니다. AI와 반도체가 매일 화제인 시장에서 전통 미디어를 선택한다는 게 낯설게 느껴졌던 거죠. 그런데 버핏의 논리를 따라가다 보니 생각이 완전히 바뀌었습니다. 핵심은 경제적 해자(Economic Moat)였습니다. 경제적 해자란 경쟁자가 쉽게 침범하지 못하도록..