9월 미국 증시 전망 (소프트웨어 반등, 매크로 변동성)
지수는 우상향인데 계좌는 녹아내리는 느낌, 혹시 지금 이 상황이신가요? 8월 들어 S&P500 나스닥은 강보합을 유지하고 있는데, 그 안에서는 AI 인프라와 소프트웨어 섹터가 번갈아 오르내리는 극심한 순환매(Rotation)가 벌어지고 있습니다. 저도 계좌 잔고를 보면서 "지수는 오르는데 왜 내 계좌는 이러지?"라는 생각을 한두 번 한 게 아닙니다. 이 글에서는 지금 시장이 왜 이렇게 움직이는지, 그리고 이 흐름에서 어떻게 멘탈을 지킬 수 있는지 정리해 드립니다.소프트웨어 반등: AI 대체론이 틀렸다는 숫자상반기 내내 소프트웨어주를 짓눌렀던 건 이른바 '사스포칼립스(SaaS-pocalypse)' 공포였습니다. 여기서 SaaS-pocalypse란 ChatGPT·Claude 같은 AI 모델이 기업용 SaaS..
비트코인과 이더리움 (유동성 사이클, 바이백, 달러 약세)
솔직히 저는 2023년 초까지만 해도 '긴축 공포'라는 헤드라인을 그대로 믿었습니다. 금리가 오르고, 연준이 돈을 거둬들이고 있다는데 무슨 유동성이냐고 생각했거든요. 그런데 실제로 시장에서 먼저 움직인 건 비트코인과 금이었습니다. 뉴스가 아니라 자본의 흐름이 먼저 답을 알고 있었던 겁니다. 지금 2026년 8월, 그 상황이 거의 똑같이 반복되고 있습니다.유동성 사이클 — 겉과 속이 다른 재무부의 카드이번 주 시장에서 가장 눈에 띈 건 미국 장기 국채 금리가 2019년 금융위기 이후 최고치를 다시 경신했다는 소식이었습니다. 그런데 저는 이 뉴스를 보자마자 2023년 기억이 먼저 떠올랐습니다. 그때도 똑같은 뉴스가 쏟아졌고, 정작 시장은 그 반대 방향으로 움직이기 시작했거든요.재무부가 꺼내든 카드는 '바이백..
OCI홀딩스 (정책 모멘텀, 흑자 전환, 태양광 이후?)
태양광 관련주가 하루에 상한가를 세 개나 쏟아낸 날을 직접 목격했습니다. 재료는 이미 사흘 전에 나왔는데 왜 그날따라 한꺼번에 터진 걸까요? 저는 그 순간, 시장이 재료를 소화하는 방식이 얼마나 비선형적인지를 뼈저리게 실감했습니다. 알파벳 실적 발표로 AI 투자 지속성에 대한 의구심이 해소되자, 그동안 눌려 있던 정책 재료가 순환매와 결합해 OCI홀딩스·SK이터닉스·HD현대에너지를 동시에 상한가로 끌어올렸습니다. 정책 모멘텀 — 재료는 왜 3일이나 잠자고 있었나7월 19일 일요일, 정부는 12차 전력수급기본계획(전기본)을 발표했습니다. 12차 전기본이란 정부가 약 15년 앞을 내다보고 발전 설비 구성과 공급 목표를 수립하는 중장기 국가 에너지 로드맵으로, 쉽게 말해 앞으로 어떤 전원으로 전기를 얼마나 만..