VF 코퍼레이션 (포트폴리오 리스크, 반스 회복)
노스페이스 매출이 6% 늘고 연간 전망까지 상향됐는데, 주가가 하루 만에 17% 넘게 빠졌습니다. 처음 이 소식을 접했을 때 저도 귀를 의심했습니다. 브랜드는 살아있는데 주식은 왜 무너지는 걸까요. 그 답은 노스페이스 매장이 아니라, VF 코퍼레이션의 재무제표 안에 있었습니다.포트폴리오 리스크: 히트 브랜드 하나가 그룹 전체를 구할 수 없는 이유학창 시절 교복 위에 눕시 패딩을 겹쳐 입던 기억이 있습니다. 그 시절 노스페이스는 선택이 아니라 일종의 교복이었죠. 그런 브랜드가 이제는 1996 레트로 눕시 재킷으로 Gen-Z 세대에게 다시 불티나게 팔리고, 킴 카다시안의 스킴스(Skims)와 협업하며 패션 미디어를 장악하는 모습을 보면서 솔직히 VF 코퍼레이션(VFC) 주식에 눈길이 갔던 것이 사실입니다.그..
스페이스X (락업 해제, 구글 동맹, AI CAPEX)
상장 직후 200달러를 훌쩍 넘겼던 스페이스X 주가가 100달러 초반까지 밀려 내려오는 걸 보면서, 저도 처음엔 "역시 IPO 고점 물리기인가" 싶었습니다. 그런데 알파벳(구글)이 단순 지분 보유를 넘어 매달 9억 2천만 달러를 집행하는 300억 달러 규모 AI 컴퓨팅 임차 계약의 핵심 고객이라는 사실을 파고들면서 생각이 완전히 바뀌었습니다. 락업 해제 공포와 구글 동맹이라는 두 변수가 지금 스페이스X 주가의 방향을 가르고 있습니다. 락업 해제, 생각보다 무거운 돌덩이였습니다솔직히 이건 예상 밖이었습니다. 역대 최대 규모 IPO라는 타이틀에 눌려 처음엔 락업(Lock-up) 이슈를 가볍게 봤거든요. 여기서 락업이란, 상장 초기 주요 주주들이 일정 기간 보유 주식을 팔지 못하도록 묶어두는 약정을 말합니다...