샌디스크 (B&H 전자상가, 낸드플래시, AI 메모리)
카메라 장비를 챙기다 보면 어느 순간 SD 카드 용량이 부족하다는 걸 뒤늦게 깨닫는 순간이 옵니다. 저도 그랬습니다. 매장 매대에서 손톱만 한 마이크로 SD 카드를 집어 들며 "이걸로 충분하겠지"라고 생각했던 게 불과 몇 년 전인데, 지금 그 작은 칩이 월가에서 가장 뜨거운 종목 중 하나로 거론되고 있습니다. 샌디스크 이야기입니다.B&H 전자상가에서 마주친 메모리 카드의 진짜 정체뉴욕 미드타운에 가면 건물 한 블록을 통째로 쓰는 카메라·전자제품 전문 매장 B&H가 있습니다. 취급 품목만 40만 종이 넘는 곳인데, 저도 촬영 장비를 챙길 때마다 이런 대형 전자상가를 뒤지는 편이라 첫 발을 들였을 때 꽤 반가웠습니다. 그런데 이 매장엔 독특한 점이 하나 있습니다. 토요일이면 오프라인 매장뿐 아니라 온라인 주..
7월 증시 결산 (시츄에이셔널스, 메모리 대홍수, 금리 인상)
솔직히 7월은 예상 밖이었습니다. 나스닥이 한 달 만에 3.2% 하락하고, 필라델피아 반도체 지수(SOX)가 2008년 금융위기 이후 최악인 20% 가까이 폭락하는 걸 지켜보면서 이게 단순한 조정인지, 아니면 구조적인 무언가가 터진 건지 계속 자문했습니다. 24세 AI 천재의 펀드가 한 달 만에 쪼그라들고, 팀 쿡이 '100년 만의 대홍수'라는 말을 꺼낸 7월의 이야기를 정리해봤습니다. 4배 레버리지의 끝 — 시츄에이셔널스 펀드 청산의 전말제가 이 사건을 처음 접했을 때 든 생각은 딱 하나였습니다. "아무리 천재라도 빚은 장사 없다." 24세의 아센레너가 운용하는 시츄에이셔널스 펀드는 연초 이후 무려 80%의 수익률을 기록하며 월가의 주목을 받았습니다. 그런데 7월 한 달 만에 67%가 날아가며 마진콜(..
SK하이닉스 폭락 (HBM4 우려, 비사이클 전환, 소부장)
역대 최대 실적을 발표했는데 주가가 폭락했습니다. 숫자만 보면 납득이 안 되지만, 저는 이 장면을 보면서 오히려 시장이 지금 무엇을 묻고 있는지 꽤 선명하게 읽혔습니다. 실적이 문제가 아니라, 그 실적이 앞으로도 계속될 수 있느냐를 시장이 따져 묻고 있는 것입니다. SK하이닉스와 삼성전자, 그리고 중국 CXMT 상장 이슈까지 한꺼번에 터진 이번 주를 직접 지켜보면서 정리한 내용을 공유합니다.HBM4 우려, 실적 착시가 숨긴 진짜 질문솔직히 이번 하락은 예상 밖이었습니다. 실적 발표 전까지만 해도 "역대 최대인데 설마 빠지겠어"라는 분위기가 있었고, 저도 그 분위기에 어느 정도 동조하고 있었으니까요. 그런데 막상 뚜껑을 열어보니 외국인이 먼저 손을 뺐고, 개인 투자자들도 뒤를 따랐습니다. 기대에 못 미쳤다..