SpaceX 전망 (GPU 통임대, EBITDA 흑자)
SpaceX의 최근 실적 발표에서 Grok 매출이 오히려 줄어들었다는 수치를 처음 봤을 때, 솔직히 이건 예상 밖이었습니다. 그런데 한 꺼풀 벗겨보니 그 안에 GPU 통임대라는 완전히 다른 그림이 숨어 있었고, '영업적자 12억 달러'와 'EBITDA 흑자 11억 달러'가 공존하는 재무제표의 의미까지 이해하고 나서야 이번 실적이 왜 중요한지 감이 잡혔습니다. AI 데이터센터 투자의 회수 기간(Payback Period)이 1년이라는 숫자가 무엇을 뜻하는지, 그리고 그것이 메모리·클라우드·AI 인프라 투자 전반에 어떤 의미를 갖는지 직접 겪어보며 정리한 내용을 공유합니다.Grok 부진 뒤에 숨겨진 GPU 통임대 전략제가 직접 숫자를 들여다봤을 때 가장 먼저 눈에 걸린 건 Grok의 매출 감소였습니다. 4...
마벨 테크놀로지 (AI인프라, CPO, 포토닉패브릭)
젠슨 황이 무대 위에서 "다음 1조 달러 기업"이라고 한마디를 내뱉자, 그날 마벨 테크놀로지 주가는 하루 만에 32% 넘게 폭등했습니다. 솔직히 처음 그 장면을 봤을 때, 저도 순간 "이게 단순한 립서비스인가?" 싶었습니다. 그런데 팬데믹 이후 데이터 센터가 폭발적으로 늘어나는 과정을 지켜보면서, 이 회사가 왜 그런 평가를 받는지 조금씩 이해가 되기 시작했습니다. GPU 성능 경쟁 뒤에 숨어 있는 진짜 전쟁, 바로 연결과 전력 효율의 싸움을 마벨 테크놀로지(MRVL)는 정면으로 겨냥하고 있었습니다. AI 인프라의 진짜 병목은 GPU가 아니었다2020년 이후 빅테크들이 GPU를 쓸어 담을 때, 저는 조금 다른 곳을 들여다보고 있었습니다. 서버가 늘어날수록 운영 비용이 기하급수적으로 오르는데, 그 주범이 G..